OptieAcademy: Short Strangle Gemalto

Op AEX-fonds Gemalto (tickersymbol GTO) schrijven we zowel een out of the money call en een out of the money put voor mei. Wij vinden de premie die we ontvangen voor deze short strangle aanzienlijk.

We achten de kans groot dat de koers binnen de range van €47 tot €64 zal blijven. Aan de onderkant zien we dat Gemalto het afgelopen jaar diverse malen steun heeft gevonden bij €47. Aan de bovenkant ligt er zware weerstand rond de €64. Vandaar dat we gekozen hebben voor een geschreven call met uitoefenprijs 64 (= potentiële leverplicht) en een geschreven put met uitoefenprijs 47  (= potentiële afnameplicht). We hebben met deze affaire geen visie op de aandelenkoers.

Vanwege de zeer hoge volatility zijn de optiepremies naar onze mening zeer hoog (bij wijze van spreken het hoogst in 1 eeuw) en dus interessant om te schrijven. Als het aandeel tot rust komt en de volatility (beweeglijkheid) daalt, dan is dat in ons voordeel.

We hebben op deze manier derhalve een ‘edge’: aan de ene kant een zeer brede bandbreedte waardoor we veel speelruimte hebben. Aan de andere kant is de hoge premie die we hebben ontvangen een voordeel als de volatility weer gaat dalen. Huidige koers Gemalto: €52,90.

Huidige positie:
Geen.

Transactie: 
We schrijven (Open Sell): 1 GTO MEI 64 Call @ €0,25 (ontvangen).
We schrijven (Open Sell): 1 GTO MEI 47 Put @ €0,20 (ontvangen).

Nieuwe positie
Short: 1 GTO MEI 64 Call.
Short: 1 GTO MEI 47 Put.