OptieTrade van de Week: inspelen op Shining Silver met callspread

20 juni 2018 11:52

We zien opwaartse potentie in de zilversector. We spelen in op een stijging met een gekochte call op Silver ETF SLV (tickersymbol SLV). Vorige week leek zilver opwaarts uit te breken en viel vrijdag wat terug. Je kunt deze positie ook innemen als hedge (bescherming) op andere long posities in aandelen, dus posities die profiteren van een stijgende markt. Dit kun je zien als een alternatief voor een verzekering op een aandelenportefeuille. We nemen eigenlijk met deze callspread ongeveer op dit niveau een synthetische positie in: met andere woorden het break-even niveau ligt rond het huidige niveau.

Hoe kunnen we dat berekenen? We investeren in een call kopen en krijgen daar een deel van terug door daarop een call met een hogere uitoefenprijs te schrijven. Per saldo investeren we dan $85-$18= $67. Vergelijken we dat met de onderliggende waarde dan betalen we op een koers van $15,52 slechts $0,15 premie.

We hebben echter een belangrijk verschil. Zowel de upside als de downside is met deze callspread beperkt. We kunnen slechts $67, zijnde de investering, verliezen. Aan de bovenkant kunnen we maximaal 150-67= $83 verdienen. Dus een positieve reward/risk-verhouding van 1,24.

Natuurlijk hoeven we de spread niet tot 17 augustus houden, maar we kunnen ook al eerder winst nemen. Ook kun je de verschillende ‘legs’ apart van elkaar ontbinden.

Steun kunnen we vinden op $15,15 en weerstand ligt op $16,35 (zie chart). Huidige koers SLV: $15,52.