Put Butterfly op QQQ

De technologie-index Nasdaq noteert rond all time highs en dus ook het ETF hierop, de QQQ. Beleggers die wat neerwaartse protectie willen of hoogtevrees hebben, kunnen met een put butterfly op de QQQ inspelen op een beetje daling met een geringe investering.

De koers van QQQ noteert rond de $148 wat een all time high niveau is. Bij een correctie heeft de QQQ ruimte voor een daling richting de $140 alwaar een steun ligt, zijnde het dieptepunt van augustus.

Onderstaand leggen we een Put Butterfly uit op de QQQ, waarbij met een beperkt risico kan worden ingespeeld op een daling, waarbij de maximale winst wordt bereikt bij een expiratieniveau van $140 op de derde vrijdag van november.

Belangrijke steun- en weerstandsniveau’s

Weerstand: nvt.

Steun: $140.

Put Butterfly
In plaats van sec puts te kopen en dus veel premie te betalen, zetten we onderstaande Put Butterfly op om zo met een beperkte investering een fraai rendement te behalen.

Toelichting:
We hebben een groot aantal hausse-posities in portefeuille. Als hedge op deze posities, die profiteren van een stijgende markt, kopen we een put butterfly op de NASDAQ ETF QQQ. Onze filosofie is dat als de koersen verder stijgen, we op onze portefeuille verdienen. Bij een expiratiestand van 140 punten op de derde vrijdag van november behalen we de maximale winst. Het maximale risico is de betaalde premie.

Huidige koers QQQ: $147,75.

Huidige positie:
Geen.

Transactie:
We kopen (Open Buy): 1 QQQ NOV17 145 Put @ $1,42 (betalen).
We schrijven (Open Sell): 2 QQQ NOV17 140 Put @ $0,67 (ontvangen).
We kopen (Open Buy): 1 QQQ NOV17 135 Put @ $0,35 (betalen).
Totaal betalen: $0,43 (maal 100).

Nieuwe positie:
Long: 1 QQQ NOV17 145 Put.
Short: -2 QQQ NOV17 140 Put.
Long: 1 QQQ NOV17 135 Put.
Op basis van bovenstaande prijzen betaalden we $43 ($0,43 maal 100). We maken winst bij een expiratiekoers tussen $144,57 en de $135,43 , dat is voor ons een mooi winstgebied. Mocht onze visie niet uitkomen en de koers stijgt verder, of als de expiratie stand lager gaat dan 135 dan bedraagt het verlies maximaal $43.

Deze affaire levert een maximale winst op van $500-$43=$457 zodra QQQ precies op de uitoefenprijs van $140 noteert op expiratie. De winst van meer dan 1.000% op basis van de geïnvesteerde premie is voor ons uiteraard zeer acceptabel.